财(cái)联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在(zài)银(yín)行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银(yín)行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当(dāng)行情出(chū)现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商(shāng)银行、建设银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有上市(shì)大行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的(de)机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭(píng)借(jiè)1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了(le)建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度新发产(chǎn)品在今年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大(dà)重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多(duō)的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品也重仓(cāng)了(le)招商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季(jì)度减持(chí)了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一季度(dù)末，58家公(gōng)募基(jī)金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商银(yín)行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言，较去年(nián)四季度，机构共计(jì)减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下(xià)4只产(chǎn)品均重仓工(gōng)商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银(yín)行(xíng)最多的(de)单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数(shù)量成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管(guǎn)理产品。2022年(nián)三(sān)季度(dù)、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排(pái)在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商(shāng)银行股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业(yè)以及农药(yào)化工企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融(róng)业以及批(pī)发和零(líng)售业(yè)，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，工(gōng)商银行成(chéng)为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持(chí)有工(gōng)商(shāng)银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中(zhōng)后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新(xīn)能源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半(bàn)导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年(nián)均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华执(zhí)掌的(de)易方达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该股的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基(jī)金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的(de)4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农银行前(qián)十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大(dà)流通股东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的(de)第八(bā)大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流(liú)通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前多(duō)个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持(chí)常熟银行。去年(nián)四季(jì)度，该基(jī)金(jīn)公(gōng)司首(shǒu)度(dù)减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季(jì)度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居(jū)该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常熟银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东行列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波银行也(yě)得到(dào)了诸多明星基金经理的青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持(chí)股(gǔ)数量，排名第一、第三(sān)；这一阶(jiē)段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售(脱销什么意思啊，什么叫做脱销shòu)之王”招商银行最多的(de)是易方达基金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三(sān)年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银行业(yè)一季度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然(rán)后(hòu)是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队指出，大(dà)行资产(chǎn)质(zhì)量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和(hé)邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增幅(fú)最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续(xù脱销什么意思啊，什么叫做脱销)性(xìng)存疑(yí)；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力主要是(shì)由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对(duì)公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一(yī)季度息差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利(lì)率消失(shī)后，该团队认(rèn)为息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在(zài)上述(shù)4类银行中(zhōng)利(lì)润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议(yì)关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议持(chí)续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认为，大(dà)行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交通(tōng)银行(xíng)，其次(cì)是收入增(zēng)速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行(xíng)也值得关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议(yì)关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利(lì)润和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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